企业发展咨询一体化+企业管理咨询+战略规划咨询+股权激励咨询+薪酬绩效咨询整套方案

400 692 8088

134 592 99998

挂牌上市融资一体化咨询方案

播恩集团股份有限公司(IPO过会通过)

 
 
 
 

标签: 上市前规范    公司上市前规范    企业拟上市前规范策划    企业上市前规范培训    厦门企业上市前规范机构    厦门上市前规范咨询公司   

摘要:播恩集团股份有限公司(IPO过会通过)播恩集团主营业务为饲料的研发、生产、销售,凭借着优质的产品质量、良好的技术服务和企业信誉,公司市场规模稳步扩大,目前已覆盖全国多个省市,发展成为集研发、生产、销售、服务为一体的全国性饲料提供商。播恩集团的主要产品为猪用饲料。... [查看详细]

播恩集团股份有限公司(IPO过会通过)

播恩集团主营业务为饲料的研发、生产、销售,凭借着优质的产品质量、良好的技术服务和企业信誉,公司市场规模稳步扩大,目前已覆盖全国多个省市,发展成为集研发、生产、销售、服务为一体的全国性饲料提供商。播恩集团的主要产品为猪用饲料。

本次发行的保荐机构为海通证券,审计机构为中汇会计师事务所,合作律所为北京君合律师事务所。

本次公开行股份数量不超过4,035万股,不低于发行后总股本的 25%。

2021年1-6月,播恩集团营业收入为93,444.12万元,扣非归母净利润为4,248.15万元具体见下表:

播恩集团股份有限公司(IPO过会通过)(图1)

播恩集团实际控制人为邹新华,通过八维集团间接控制公司 86.39%股份、通过九明科技间接控制公司 0.87%股份,合计控制公司 87.26%股份。播恩集团实际控制人通过八维集团及九明科技合计间接持有发行人 7,665 万股,间接持股比例为 63.70%。 公司股权结构如下:

播恩集团股份有限公司(IPO过会通过)(图2)

本次募投项目数量为6个,拟使用募集资金约4.13亿元。具体见下表:

播恩集团股份有限公司(IPO过会通过)(图3)



关注热点:

(1) 经销收入占比高:招股书显示,2018年至2021年1-6月,播恩集团经销模式取得收入分别为10.72亿元、8.23亿元、11.33亿元和7.12亿元,占整个收入的比例分别为87.94%、81.53%、75.77%和76.52%。

(2) 第三方回款占比高:招股书显示,2018年至2021年1-6月,播恩集团的第三方回款金额分别为1.31亿元、1.51亿元、1.67亿元、1.01亿元,占其当期销售回款金额的比重分别为10.64%、14.74%、10.78%、11.08%,持续处于较高水平。

(3) 财务数据存疑:招股书显示,报告期内,上海美农生物科技股份有限公司是播恩集团供应商之一,2018年播恩集团向美农生物采购金额为1601.50万元。根据美农生物招股书上会稿显示,2018年播恩集团是美农生物的第二大客户,2018年美农生物向播恩集团销售金额为1397.57万元。2018年播恩集团披露金额与美农生物相差203.93万元。

(4) 行政处罚:招股书显示,报告期内,播恩集团及其子公司曾存在7项行政处罚,其中,有一项处罚金额为1万元。浙江播恩生物技术有限公司为播恩集团的子公司,据长农(饲料)罚决字[2018]第5号,浙江播恩因2018年6月3日生产批次的猪饲料中,存在3吨中猪配合饲料锌含量超标的情况,被长兴县农业局处以罚款1万元。

(5) 经销商资质存疑:招股书显示,宣威市永辉饲料批发部是播恩集团近年来的前五大经销商。2019年至2021年上半年,宣威市永辉饲料批发部分别为播恩集团贡献了981.78万元、1670.93万元和1265.32万元销售额,均位列第二大客户之列。而天眼查却显示,宣威市永辉饲料批发部成立于2018年1月,在成立次年便一举成为播恩集团的第二大客户。而宣威市永辉饲料批发部2021年年报披露,公司实际的资产总额只有3万元左右。

(6) 环评机构资质存疑:根据湖州市生态局(长兴分局)2021年2月8日受理的建设项目环境影响评价公示信息显示,浙江播恩年产12万吨饲料项目的环评单位为浙江至信环保科技有限公司,根据惠州市生态环境局2020年12月9日公示的对至信环保的通报批评,至信环保在编制惠州市深业新能源科技有限公司建设项目环境影响报告表存在较大质量问题,惠州市生态环境局对公司以及编制主持人进行通报批评并各失信记分5分。

发审委会议提出询问的主要问题
1.请发行人代表说明:(1)营业收入、净利润2022年上半年大幅下滑、2022年3季度大幅增长的原因及合理性,是否与同行业可比公司一致,全年业绩预计是否审慎,是否存在提前确认收入的情形;(2)报告期内猪肉价格波动对发行人产品单价和销量的具体影响,是否具有高度相关性,是否存在一定的滞后性;(3)上游原材料价格变动对发行人经营业绩的传导机制及具体影响;(4)影响公司经营业绩下滑的主要因素是否已消除,业绩是否存在持续下滑的风险、相关应对措施及有效性,持续盈利能力是否存在重大不确定性,相关风险提示是否充分。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。
2.请发行人代表说明:(1)报告期内经销商及客户变动较大的原因及合理性,是否符合行业惯例,发行人在经销商及客户稳定性与业务持续性方面是否存在重大不确定性;(2)在职员工、前员工或其近亲属控制的经销商或客户在定价原则、信用政策、返利政策等方面与其他客户相比是否存在显著差异;(3)返利金额较高的原因及合理性,是否符合行业惯例,返利计提与实际返利是否存在重大差异,是否与销售收入相匹配。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。
3.请发行人代表说明:(1)饲料产品平均销售价格大幅高于同行业可比公司的商业合理性及可持续性;(2)发行人对应幼小猪阶段产品销量占比明显高于其他生长阶段饲料需求占比的原因及合理性;(3)毛利率逐年下降的原因及合理性,变动趋势与同行业可比公司是否一致。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。





本文标题:《播恩集团股份有限公司(IPO过会通过)》
本文标签: 上市前规范    公司上市前规范    企业拟上市前规范策划    企业上市前规范培训    厦门企业上市前规范机构   
本文网址:http://www.bossways.cn/IPO/sahngshiqianguifan/1431.html