本次发行的保荐机构为国海证券,审计机构为中兴华会计师事务所,合作律所为北京天驰君泰律师事务所。
本次拟公开发行人民币普通股不超过 5,000 万股(未考虑超额配售选择权),采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的 15%。
2022年1-6月,田野股份营业收入为211,965,151.56元,扣非归母净利润为23,356,762.93元。具体见下表:
田野股份选择《北京证券交易所股票上市规则(试行)》第 2.1.3 条第(二)项之公开发行并在上市标准:“预计市值不低于 4 亿元,最近两年营业收入平均不低于 1 亿元,且最近一年营业收入增长率不低 30%,最近一年经营活动产生的现金流量净额为正”。
田野股份由姚玖志和姚久壮二人共同控制, 为田野股份的共同实际控制人。公司的股权结构如下:
本次募投项目数量为2个,拟使用募集资金约4.76亿元。具体见下表:
关注热点:
(1) 客户集中度高:招股书显示,2019年至2022年1-6月,田野股份对前五大客户的销售收入占比分别为49.68%、44.61%、68.17%和74.77%。
(2) 财务不规范:招股书显示,2019年至2021年度,田野股份及其全资子公司海南达川通过广顺达等供应商转贷共计15次,转贷金额分别为5361.28万元、6495.22万元、1960.00万元,占当期筹资活动现金流入的比例分别为15.07%、52.86%及22.58%。
(3) 关联交易:招股书显示,奈雪的茶是田野股份的第4大股东,持股比例为4.44%。2020年,田野股份向奈雪的茶销售了2564.89万元,销售占比9.63%。2021年入股后,奈雪的茶一跃成为田野股份第一大客户,销售额为9206.01万元,销售额占比20.04%;2022年上半年,奈雪的茶仍为田野股份的第一大客户,销售额为5500.68万元,销售额占比25.95%。
(4) 行政处罚:据招股书,南宁市邕宁区林业局于2020年9月23日对田野股份子公司田野农业职工覃伟峰出具《林业行政处罚决定书》(邕林罚决字[2020]第13号),对田野农业综合热带水果种植基地投资项目在南宁市邕宁区蒲庙镇广良村7林班71.1、71.2、71.3、77.3小班违法使用林地面积0.177公顷用于建房的行为处以责令限期恢复原状和共计17700元的罚款。
(5) 财务数据存疑:招股书显示,广顺达在2019年为田野股份第四大供应商,对应采购金额为848.41万元,在2020年和2021年未进入公司前五大供应商,在2022年上半年又成为了田野股份的第五大供应商,对应采购金额为668.32万元。据第二轮问询函显示,田野股份及其子公司向广顺达采购铁桶,报告期各期采购金额分别为848.41万元、578.29万元、1080.59万元、391.21万元。在2022年上半年,田野股份招股书和第二轮问询函所披露的金额相差277.11万元。
(6) 对赌协议:招股书显示,2021年5月,田野股份曾进行过一次股票定向发行,向合格投资者发行不超过3000万股,每股3.22元,募集资金总额9660万元。参与认购的股东共8位,分别是:深圳品道(持奈雪的茶品牌)、汇成投资、臻敬实业(持沪上阿姨品牌)、上海流岚、宁波酉信、济南鑫田、马洁、孟繁悯。融资的同时,田野股份还做出对赌承诺,在2024年12月底之前完成上市,如果未在规定时间内完成上市,就要回购定向增发的股票。