浙江夜光明光电科技股份有限公司IPO被否？-金方略管理咨询公司

浙江夜光明光电科技股份有限公司

公司是一家专业从事反光材料及其制品研发、生产及销售的高新技术企业。公司产品涵盖反光布、反光膜等反光材料，以及反光服饰、反光标等反光制品，广泛应用于高可视性职业防护服装、运动服装及装备、时尚服饰鞋帽、雨伞雨衣、交通运输安全、户外广告、市政设施建设等领域。

公司无控股股东。陈国顺直接持有公司２１．０３％的股份，并通过控制万创投资间接控制发行人１３．５３％的股份；王增友直接持有公司１４．３９％的股份。陈国顺、王增友共同控制公司４８．９５％的股份，为公司共同实际控制人。

报告期内，夜光明的营业收入为２．７６亿元、２．９２亿元和４．０１亿元。净利润为２，７７５．６７万元、２，５５７．７７万元和３，２８７．４９万元。

选择上市的标准为：市值不低于２亿元，最近两年净利润均不低于１，５００万元且加权平均净资产收益率平均不低于８％，或者最近一年净利润不低于２，５００万元且加权平均净资产收益率不低于８％。

夜光明拟公开发行数量不超过１５，５１６，６０５股（含本数），占发行后总股本的比例不超过２５．００％。预计募集资金１．７８亿元，用于公司年产２，０００万平方米高性能反光材料技改项目、生产线自动化改造项目以及研发中心建设项目。

一、技术研发具优势

公司深耕反光材料领域近二十年，持续的研发和技术创新能力是公司维持市场地位的核心竞争力。公司技术研发优势主要体现在产品研发和工艺研发两个方面。

在产品研发方面，针对传统职业安全防护领域，公司通过研发在耐候性、耐洗性、防火、防水等各个方面提升产品性能；同时，公司通过研发推出花式反光布、反光制品等产品，将功能性材料与下游服饰、箱包鞋帽等传统行业结合，满足下游客户多样的需求。

在工艺研发领域，公司积极优化设备选型，并通过不断试验掌握了关键工艺控制技术，成功实现了将各流水线进行串联生产的创新工艺，集中化生产作业，一次性合成产品，改善了以前多次涂布与复合工艺，提高了生产效率、降低了能耗；公司还将原有生产线进行自动化改造，使生产工艺控制精度的要求得到进一步满足，节约了人工成本，显著提高生产效率。

二、主营业务突出，业绩增长迅速

公司产品的下游应用领域主要为高可视性职业防护服装、时尚运动、交通运输安全及市政建设及广告传媒等领域，反光材料下游应用领域整体依然呈现增长趋势。随着消费、时尚等领域的下游需求日益旺盛以及职业防护需求的多样化，公司主要客户的市场需求稳定且持续。

报告期内，公司营业收入分别为２７，５９５．３９万元、２９，１９６．５０万元和４０，１１３．０４万元，其中主营业务收入分别为２７，３７９．４９万元、２８，９５３．１１万元和３９，８４２．１２万元，占营业收入比例均在９９％以上，公司主营业务突出。

２０２０年度，公司营业收入增长１，６０１．１０万元，增幅为５．８０％，虽然下游需求有所增长，但受新冠疫情影响（尤其是境外市场），公司收入增幅较小。２０２１年度，公司营业收入增长１０，９１６．５４万元，增幅为３７．３９％，主要系反光材料市场需求持续释放，且新冠疫情影响减弱，公司新建产线的产能逐步释放，并加大了市场开拓，营业收入快速增长。同时，公司反光标产品市场需求明显增长，成为营业收入的重要增长点。

三、审议意见

１．请发行人说明并补充披露共同实际控制人争议解决机制是否合理、有效。

２．请发行人补充披露报告期内长库龄半成品和产成品持续增长的原因及合理性，并就存货管理风险作风险提示。

本文标题：《浙江夜光明光电科技股份有限公司IPO被否？》
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