湖北省宏源药业科技股份有限公司IPO被否！-IPO策划服务-金方略管理咨询公司

湖北省宏源药业科技股份有限公司

公司是一家集有机化学原料、医药中间体、原料药及医药制剂研发、生产和销售为一体的高新技术企业，拥有较完善的医药产业链，产品主要包括乙二醇反应链条上的相关有机化学原料、医药中间体、原料药、医药制剂和氰乙酸甲酯、盐酸胍反应链条上的相关医药中间体等产品，产品销往亚洲、欧洲、非洲、美洲等几十个国家和地区。

阎晓辉、尹国平及尹国平之妻廖利萍分别持有公司２５．１１％、１８．１９％、７．４８％的股份，三人合计控制公司５０．７８％的股份，为公司控股股东。三人签订了《一致行动协议》和《一致行动协议补充协议》，因此尹国平、阎晓辉、廖利萍为公司的共同实际控制人。

报告期内，宏源药业的营业收入为１５．７４亿元、１３．０３亿元和１５．７８亿元。净利润为３．１４亿元、２．５７亿元和４．９４亿元。

选择上市的标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于５，０００万元。

宏源药业拟公开发行数量不超过４，７２５．７２万股，占发行后公司总股本的比例不低于１０％。预计募集资金６．５１亿元，用于公司研发中心及多功能试验车间项目、抗病毒原料药及中间体项目以及年产２５亿片（粒）高端制剂车间项目。

一、因违规被监管层警示

２０１６年９月１３日，由于２０１５年开具７９００万元无真实交易背景的票据，且未在２０１５年半年报中如实披露相应事项，宏源药业被股转公司采取约见谈话和责令改正自律监管措施。

无独有偶，２０１７年１０月１０日，因在申请上交所主板首次公开发行股票并上市过程中，被证监会采取出具警示函的行政监督管理措施。宏源药业曾于２０１６年１２月向中国证监会申请首次公开发行股票并在上海证券交易所上市。因公司所在地罗田县为国家级贫困县，按照中国证监会当时的相关政策，贫困县拟ＩＰＯ企业在享受“即报即审”绿色通道优惠的同时，也必须全部接受中国证监会现场检查。２０１７年４月，湖北证监局正式进驻公司进行现场检查。

后经公司２０１７年第六次临时股东大会审议通过，２０１７年７月公司向中国证监会申请撤回上市申请材料。２０１７年１０月，公司收到中国证监会出具的《关于对湖北省宏源药业科技股份有限公司采取警示函措施的决定》（［２０１７］７２号）。

公司因在前次申请首次公开发行股票并上市过程中，成本核算不规范，财务会计基础薄弱，留存危险废弃物处置不符合相关法律要求且未披露由此产生的处置费用对经营成果的影响，被中国证监会采取出具警示函的行政监督管理措施。

在首轮问询中，深交所要求公司说明前次申报并撤回申请的具体原因及是否存在收到现场检查通知书后撤回材料的情形。宏源药业称，公司于２０１７年８月撤回首次公开发行股票申请主要是受盈利水平下降的影响。公司盈利水平与当时其他成功在上海证券交易所主板上市的公司相比较低，同时公司在接受中国证监会现场检查过程中也存在一些问题需要进一步解决和规范，因此经与时任保荐机构协商，公司决定撤回申报材料，计划待公司盈利水平回升和相关问题得到进一步规范后再启动发行上市工作。

２０１７年４月，湖北证监局正式进驻公司进行现场检查。２０１７年７月，在湖北证监局完成现场检查工作后，公司向中国证监会申请撤回上市申请材料。因此，公司不存在收到现场检查通知书后撤回材料的情形。

二、上市委会议提出问询的主要问题

１．阎晓辉、尹国平及其配偶廖利萍三人签署的《一致行动协议》有效期至发行人股票在证券交易所上市之日起满三十六个月止。请发行人进一步说明，上述《一致行动协议》有效期的安排是否会影响发行人实际控制权的稳定性，相关风险是否充分披露。请保荐人发表明确意见。

２．报告期内，发行人扣除六氟磷酸锂业务、中蓝宏源投资收益后，原料药及医药中间体、有机化学原料业务业绩呈下滑趋势。发行人经营业绩２０２２年１－６月同比大幅增长，但预计２０２２年１－９月同比基本持平。

请发行人：（１）结合六氟磷酸锂业务行业竞争格局、原材料及销售价格变动趋势，说明该业务保持较高毛利率的可持续性，未来经营业绩是否存在大幅下滑的风险；（２）说明除六氟磷酸锂业务外，其他主营业务的竞争力及经营业绩稳定性。请保荐人发表明确意见。３．发行人于２０１９年剥离年产４，０００吨六氟磷酸锂生产装置及相应研发、生产、购销业务，于２０２１年开始新建年产６，０００吨六氟磷酸锂项目。请发行人说明上述决策的合理性及谨慎性。请保荐人发表明确意见。

本文标题：《湖北省宏源药业科技股份有限公司IPO被否！》
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