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上海维科精密模塑股份有限公司创业版IPO过会通过

 
 
 
 

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摘要:上海维科精密模塑股份有限公司创业版IPO过会通过,维科精密主要从事汽车电子精密零部件、非汽车连接器及零部件和精密模具的研发、生产和销售。维科精密通过与客户同步研发设计,整合注塑、冲压、绕线、焊接、组装、检测等一系列工艺技术,以精密模具开发、自动化产线设计为支撑,向国内外知名的客户提供产品及模具设计、精密制造及检测等全流程配套服务,致力于成为下游客户高效、可靠的一站式合作伙伴。... [查看详细]

上海维科精密模塑股份有限公司创业版IPO过会通过
维科精密主要从事汽车电子精密零部件、非汽车连接器及零部件和精密模具的研发、生产和销售。维科精密通过与客户同步研发设计,整合注塑、冲压、绕线、焊接、组装、检测等一系列工艺技术,以精密模具开发、自动化产线设计为支撑,向国内外知名的客户提供产品及模具设计、精密制造及检测等全流程配套服务,致力于成为下游客户高效、可靠的一站式合作伙伴。

本次发行的保荐机构为国泰君安证券,审计机构为普华永道中天众环会计师事务所,合作律所为国浩律师(上海)事务所。

本次发行数量不超过3,456.3717万股,占发行后总股本比例不低于25%。

2021年,维科精密营业收入为67,972.84万元,扣非归母净利润为5,035.93万元具体见下表:


上海维科精密模塑股份有限公司创业版IPO过会通过(图1)


维科精密次发行上市申请适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2 条第(一)项规定的上市标准:最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于 5,000 万元。

维科精密控股股东为新加坡天工,实际控制人为 TAN YAN LAI(陈燕来)先生和张茵女士。公司股权结构如下:


上海维科精密模塑股份有限公司创业版IPO过会通过(图2)


TAN YAN LAI(陈燕来)先生和张茵女士通过天工控股、维科控股以及新加坡天工间接控制维科精密92.83%股权;TAN YING XUAN(陈映璇)为TAN YAN LAI(陈燕来)、张茵夫妇之女,系实际控制人的一致行动人,其通过维沣投资和维澋投资合计控制维科精密7.17%股权实际控制人及其一致行动人合计控制发行人100%的股权

本次募投项目数量为3个,拟使用募集资金4.35亿元。具体见下表:


上海维科精密模塑股份有限公司创业版IPO过会通过(图3)


媒体关注热点

(1) 客户集中度高:招股书显示,2019年至2021年,维科精密对前五大客户的销售收入占比分别为86.67%、89.08%和85.52%。其中对第一大客户联合电子的销售收入占比分别为44.34%、48.90%和46.09%。

(2) 应收账款高企:招股书显示,2019年末至2021年末,维科精密应收账款账面价值分别为1.30亿元、1.54亿元和1.64亿元,占流动资产的比例分别为45.69%、47.21%和44.38%。

(3) 毛利率低于同行:招股书显示,2019年至2021年,维科精密主营业务毛利率分别为24.43%、23.51%和23.50%,逐年下降且低于同期同行可比公司均值29.02%、29.75%和26.53%。

(4) 财务内控不规范:招股书显示,2019年12月,维科精密实控人张茵因个人资金需求,存在对公司的短期资金占用行为,所涉金额共250万元。至于现金收款方面,招股书显示,2019年,公司在销售废料时出存在现金销售的情况,所涉金额223.02万元。

(5) 专利质疑:招股书在“专利权”中显示,截至2021年末,维科精密共拥有35项专利,其中5项为发明专利。在上述5项发明专利中,2项取得方式为“原始取得”的发明专利都申请于2014年7月31日;其他3项发明专利取得方式都为“受让取得”,申请日期分别为2018年11月2日、2019年12月10日和2019年8月27日。换句话说,维科精密2015年以来从未通过自主研发申请发明专利,报告期(含申报稿报告期2018年)内申请的发明专利都是从第三方受让获得。

上市委会议提出问询的主要问题
1.报告期内,我国新能源汽车渗透率快速提升,发行人的汽车电子产品主要应用于燃油车,新能源汽车产品收入占比较小。请发行人结合新能源汽车发展趋势、同行业公司新能源汽车产品业务开展情况以及发行人现有技术在新能源汽车领域的适用性、新能源汽车产品研发进程和成果、新增定点项目、在手订单等,说明发行人在新能源汽车产品领域的竞争优劣势,以及是否存在对其持续经营能力构成重大不利影响的情形。请保荐人发表明确意见。
2.报告期各期末,发行人劳务派遣人数分别为304人、280人、0人,劳务外包人数分别为233人、456人、504人,两种用工方式合计人数较多。请发行人:(1)说明2019年、2020年同时采取劳务派遣和劳务外包用工方式的原因及合理性;(2)说明报告期内劳务外包单位工时成本与劳务派遣单位工时成本接近的原因及合理性;(3)结合劳务外包单位和劳务派遣单位之间的关系、劳务外包服务合同条款、劳务人员工作安排和管理、劳务人员工作考核和薪酬支付方式、发行人与劳务外包单位关于现场管理的职责分工等,说明是否存在借劳务外包名义实施劳务派遣的情形。请保荐人发表明确意见。



本文标题:《上海维科精密模塑股份有限公司创业版IPO过会通过》
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