秋乐种业是一家集玉米种子、小麦种子、花生种子等农作物种子的育种、扩繁、加工、推广、销售和技术服务于一体的生物育种创新企业。秋乐种业拥有完备的“育繁推一体化”产业体系,是农业部首批 32 家“育繁推一体化”企业之一,是高新技术企业。2013 年,“秋乐 QIULE”商标被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标。
2014年8月18日,公司股票在全国中小企业股份转让系统公开挂牌转让,目前所属层级为创新层。值得一提的是,秋乐种业曾于2020年6月申报冲刺科创板上市,该公司于当年10月便撤回了上市申请。
本次发行的保荐机构为招商证券,审计机构为大信会计师事务所,合作律所为上海市锦天城律师事务所。
本次发行数量不超过3,304万股,且发行后不超过本次公开发行股票数量的15%。
2021年,秋乐种业营业收入为338,565,906.97元,扣非归母净利润为33,731,497.80万元。具体见下表:
根据《北京证券交易所股票上市规则(试行)》第 2.1.3 条,秋乐种业选择北交所第一套上市标准,即预计市值不低于 2 亿元,最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%,或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。
秋乐种业控股股东为河南农业高新技术集团有限公司,实际控制人为河南省农业科学院。公司的股权结构如下:
本次募投项目数量为2个,拟使用募集资金2.30亿元。具体见下表:
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(1) 经销收入占比高:招股书显示,2019年至2021年,秋乐种业经销商收入分别为2.70亿元、2.42亿元和2.95亿元,占当期主营业务的比例分别为84.77%、90.65%和88.38%。
(2) 研发费用率低于同行:招股书显示,2019年至2021年,秋乐种业研发费用分别为1070.23万元、938.97万元和1097.89万元,占营业收入的比重分别为3.31%、3.46%和3.24%,低于同行业研发费用率平均值6.12%、5.57%和5.21%。
(3) 募资合理性存疑:招股书显示,2019年至2022年,秋乐种业4度分红,分别派发现金红利1177.74万元、1308.6万元、785.16万元、1982.4万元,累计分配现金股利5253.90万元。而秋乐种业又拟通过本次IPO募资800万元用于补充营运资金。
