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银川威力传动技术股份有限公司IPO过会通过

 
 
 
 

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摘要:银川威力传动技术股份有限公司IPO过会通过,威力传动主营业务为风电专用减速器研发、生产和销售,主要产品包括风电偏航减速器、风电变桨减速器,致力于为新能源产业提供精密传动解决方案。威力传动深耕精密传动领域近 20 年,积累了丰富的经验和技术,自主研制多种型号风电偏航减速器、风电变桨减速器产品,能够适应不同风力资源和环境条件。... [查看详细]

银川威力传动技术股份有限公司IPO过会通过

威力传动主营业务为风电专用减速器研发、生产和销售,主要产品包括风电偏航减速器、风电变桨减速器,致力于为新能源产业提供精密传动解决方案。威力传动深耕精密传动领域近 20 年,积累了丰富的经验和技术,自主研制多种型号风电偏航减速器、风电变桨减速器产品,能够适应不同风力资源和环境条件。

2017年6月20日,公司在全国中小企业股份转让系统挂牌,证券简称“威力传动”,证券代码“871626”。

本次发行的保荐机构为中信建投证券,审计机构为天健会计师事务所,合作律所为北京中伦律师事务所。

本次发行数量不超过1,809.6000万股,不低于本次发行完成后公司总股本的25%。

2021年,威力传动营业收入为63,935.08万元,扣非归母净利润为5,534.18万元具体见下表:

银川威力传动技术股份有限公司IPO过会通过(图1)

威力传动根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的要求,结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量,选择创业板上市标准为第(一)项标准:“最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”。

威力传动控股股东为李阿波先生,实际控制人为李阿波先生、李想先生,李阿波与李想系父子关系。公司股权结构如下:

银川威力传动技术股份有限公司IPO过会通过(图2)


本次募投项目数量为2个,拟使用募集资金7.80亿元。具体见下表:

银川威力传动技术股份有限公司IPO过会通过(图3)


关注热点

(1) 家族控股:招股书显示,威力传动股东李阿波、李想为父子关系,合计持有公司92.84%股份,为公司的实际控制人。

(2) 业绩下滑:2021年和2022年上半年,威力传动扣非后净利润分别为5534万元和914万元,分别下跌27.41%和70%左右。

(3) 客户集中度高:招股书显示,2019年至2021年,威力传动主营业务收入中来自前五大客户的收入比例分别为99.61%、94.03%和93.84%。

(4) 资产负债率高企:招股书显示,2019年末至2021年末,威力传动合并口径资产负债率分别为89.33%、75.03%和70.53%,母公司口径资产负债率分别为90.57%、76.40%和70.92%,而同期可比同行的平均值仅为45.42%、40.45%和38.16%。

(5) 内控问题频发:2018年至2021年1-6月,威力传动实际控制人及配偶取现1259.66万元,扣除取现后转存的情况,取现金额为765.56万元。2019年至2020年间,威力传动原监事姬鹏飞拆借公司资金,涉及金额分别为109.80万元和662.74万元。此外,2019年威力传动还存在转贷行为,金额为1620万元。

(6) 对赌协议:公告显示,威力传动实际控制人与苏州中以、凤凰壹号和银川产业基金的业绩承诺和股份补偿条款是威力传动2020年和2021年完成累计经审计净利润2.3亿元,如实际净利润低于承诺净利润85%的,苏州中以、凤凰壹号和银川产业基金有权要求李阿波、李想进行股份补偿。2020年及2021年,威力传动的净利润累计为1.44亿元,仅仅完成了业绩承诺的63%。

上市委会议提出问询的主要问题
1.2022 年 1-6 月,发行人经审阅的营业收入为 20,074.38万元,同比下降 37.16%;经审阅的扣非后归母净利润为 921.04万元,同比下降 70.79%。根据 2022 年度盈利预测报告,预测2022 年度扣非后归母净利润为 5,449.16 万元,同比下降 1.54%。
请发行人:(1)说明 2022 年 1-6 月业绩下滑的具体原因,以及实现全年盈利预测的可行性;(2)结合所处行业的市场空间、政策变化、竞争格局等情形,说明发行人持续经营能力是否发生重大不利变化。请保荐人发表明确意见。
2.根据招股说明书及现场督导情况,发行人报告期内存在内部控制缺陷,具体包括转贷、无真实贸易背景的应收银行承兑汇票交易、与关联方或第三方直接进行资金拆借、利用个人账户对外收付款项、大额现金借支和还款等
请发行人说明:(1)发行人与相关方资金往来的实际流向和使用情况的披露是否真实、准确,是否存在通过体外资金循环粉饰业绩的情形;(2)发行人内控不规范情形是否已完整披露,首次申报审计截止日后是否仍存在内控制度不完善或不能有效执行的情形;(3)现场督导整改后的内控制度是否能够持续符合规范性要求并合理保证财务报告的可靠性。请保荐人发表明确意见。




本文标题:《银川威力传动技术股份有限公司IPO过会通过》
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