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安徽峆一药业股份有限公司(IPO过会通过)

 
 
 
 

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摘要:公司的主营业务为高级医药中间体、原料药及相关产品的研发、生产与销售,主要产品类别包括抗过敏类、抗血栓类、抗氧化类、胃溃疡类、抗病毒类、解热镇痛类和紫外线吸收剂等。公司主要产品为普仑司特、盐酸沙格雷酯、4-羟基香豆素、白藜芦醇、莫沙必利等特色原料药的高级医药中间体及相关产品。董来山直接持有发行人股份1574.1786万股,占发行人总股本的52.41%。董来山为发行人的控股股东暨实际控制人。报告期内,峆一药业营业收入为1.50亿元、2.02亿元、2.09亿元和1.38亿元;净利润为3132.49万元、5046.42万元、2719.28万元和3227.27万元。... [查看详细]

安徽峆一药业股份有限公司(IPO过会通过)

江西国科军工集团股份有限公司(IPO过会通过)(图7)


公司的主营业务为高级医药中间体、原料药及相关产品的研发、生产与销售,主要产品类别包括抗过敏类、抗血栓类、抗氧化类、胃溃疡类、抗病毒类、解热镇痛类和紫外线吸收剂等。公司主要产品为普仑司特、盐酸沙格雷酯、4-羟基香豆素、白藜芦醇、莫沙必利等特色原料药的高级医药中间体及相关产品。

董来山直接持有发行人股份1574.1786万股,占发行人总股本的52.41%。董来山为发行人的控股股东暨实际控制人。

报告期内,峆一药业营业收入为1.50亿元、2.02亿元、2.09亿元和1.38亿元;净利润为3132.49万元、5046.42万元、2719.28万元和3227.27万元。


江西国科军工集团股份有限公司(IPO过会通过)(图8)



选择上市标准为:预计市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%,或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。

发行人本次拟公开发行不超过1151.4375万股(全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下),采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%。预计募集资金3.6亿元,主要用于年产198吨普仑司特无水物等十二种医药中间体项目(二期)。


江西国科军工集团股份有限公司(IPO过会通过)(图9)

一、同类产品毛利差异大引问询


报告期内,发行人综合毛利率分别为42.81%、45.48%、33.18%和40.49%。具有一定的波动,2021年呈现了较大幅度的下降,主要是因为抗氧化类产品毛利率下降所致,峆一药业解释公司主营业务毛利率水平主要受行业发展状况、行业技术趋势、竞争格局等多种因素的影响。实际上同行行业其他公司,2021年毛利率同样出现了不同程度下降。

在第三轮问询中,北交所关注到峆一药业同类产品销售毛利率差异却较大的问题


江西国科军工集团股份有限公司(IPO过会通过)(图10)


峆一药业回复,公司主要产品为特色原料药的医药中间体,不同客户对同一产品的品质参数要求有所不同,且公司对不同客户的销售策略存在一定差异,其销售单价亦会有所差异,不同客户毛利率存在差异具有合理性。而福安药业集团系峆一药业2021年新开发的客户,峆一药业为拓宽销售渠道还给予了其部分优惠

总的来说即通过降价开拓新客户,但是通过这种方式后续是否有提高价格的议价能力?盈利能力又能否得到保障还有待商榷。

二、多次因环保问题遭处罚

峆一药业报告期内存在部分产品未取得环评批复进行生产,个别产品产量超出环评批复产能的情况。

峆一药业母公司厂区环评批复中列示的产品合计19种,报告期内曾生产的未列示在环评批复中的产品合计6种。峆一药业全资子公司安徽修一制药有限公司环评批复中列示的产品合计12种,报告期内曾生产的未列示在环评批复中的产品合计1种。2021年,修一药业的普仑司特产能还存在超环评批复的30%的情况。

报告期内,峆一药业还因在2019年7月26日,被“国发监控平台”发现当日存在COD小时排放超标的情形(超标值501.95mg/L,标准值450mg/L),在确认监测设备运行正常后,滁州市天长市生态环境分局于2019年9月26日向峆一药业出具“天环罚字[2019]27号”《行政处罚决定书》,对峆一药业作出罚款40万元的行政处罚决定。

此外披露期外,峆一药业子公司辽宁峆星药业有限公司出现环评违规情况,在2022年7月葫芦岛市生态环境局评定的重污染天气绩效等级中,被拟评为D级。D级企业当处于重污染天气预警期间,企业被要求停产30%。

在第四轮问询中,北交所同样对峆一药业环保相关问题进行了问询,包括环保合规性、环保相关部门认定意见的一致性、涉及环保的经营业务合法性以及环保核查充分性等九个环保相关问题

三、审议意见

1、请发行人详细披露与宝氟龙合作的原因及背景,峆星药业最新复工复产情况,及宝氟龙破产重整的最新进展情况,并就相关情况作风险提示。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。

2、请发行人完整披露社会保险费减免优惠政策情况。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。




本文标题:《安徽峆一药业股份有限公司(IPO过会通过)》
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